2025年12月29日股市复盘：商业航天引爆万亿赛道，高位股再掀连板狂潮

2025年12月29日股市复盘：商业航天引爆万亿赛道，高位股再掀连板狂潮

一、 市场综述：情绪逼近极值，核心赛道加速爆发

今日A股市场展现出极致的结构性行情，风险偏好达到年内高点。虽然主要股指波动不大，但个股层面多头情绪高涨，数据显示市场出现了超500只个股涨停的盛况，反映出游资和活跃资金的高度集中与亢奋。

市场的焦点集中在两大主线：商业航天和人形机器人/优必选概念。特别是商业航天板块，不仅贡献了大量连板股，同时也是高成交额和阶段性趋势股的核心力量，显示出资金对这一主题的深度认可。高位连板梯队进一步拓展空间，超长连板的妖股仍在持续演绎，带动了整体短线情绪达到沸点。

板块轮动方面，虽然部分科技龙头（如光模块）出现了高位震荡，但资金快速回流至军事、特种材料以及前期超跌的优质制造业标的，共同构筑了年末冲刺的结构性行情。

二、 热点板块分析：商业航天建立绝对统治力

今日连板梯队表现出高度集中的特征，商业航天成为最强主线，而控制权变更概念股则继续展示其不受市场环境限制的强大生命力。

1. 高位龙头与“控制权变更”主题的韧性

市场最高标由胜通能源 (001331) 以12连板领跑，其核心逻辑“控制权变更”叠加“七腾机器人”概念，使其成为纯情绪周期的绝对代表。嘉美包装 (002969) 以9连板紧随其后，同样是基于“控制权变更”和海峡两岸概念。这反映出在市场缺乏整体性行情时，资金更倾向于追逐具有确定性事件驱动的低市值品种。

2. 商业航天：多维共振下的超级主线

商业航天是今日板块内最具深度和广度的题材，其强势贯穿了连板梯队的高中低层级：

• 高位核心： 神剑股份 (002361) 强势封住8连板，作为“商业航天+无人机”概念的代表，确立了板块的龙头地位。
• 央企加速： 中国卫星 (600118) 4连板，航天发展 (000547) 2连板并录得百亿成交。央企背景的航天系标的启动，意味着这一题材的级别已被提升至国家战略层面，资金的配置意愿极强，且有走出趋势的潜力。
• 创投催化： 鲁信创投 (600783) 4连板，因间接投资蓝箭航天而受到追捧，显示出市场对产业链上下游的映射和联想能力。
• 弹性品种： 泰尔股份 (002347)（3连板）、中超控股 (002471)（2连板）等，进一步巩固了航天主题的生态位。

3. 人形机器人：优必选概念分化中的应用端突破

机器人板块在连板梯队中虽然数量不如航天系集中，但依然有高辨识度个股持续：

• 锋龙股份 (002931) 受“优必选拟入主”消息驱动，录得3连板，延续了高位博弈。天奇股份 (002009) 也保持3连板。
• 在涨幅榜中，上纬新材 (688585) 因“联合智元开展机器人业务”而20%涨停，昊志机电 (300503) 大幅拉升15.15%，表明资金开始关注与知名头部企业合作、以及机器人关键零部件（如主轴、伺服系统）领域的应用突破。

热点板块连板分布概览：

连板数	核心股票	概念主线	市场强度判断
12板	胜通能源 (001331)	控制权变更/情绪	市场情绪极值，需高度警惕
8板	神剑股份 (002361)	商业航天/无人机	确定性主线核心，具备持续性
4板	中国卫星 (600118)	商业航天/央企	趋势化资金介入，向上空间打开
3板	锋龙股份 (002931)	优必选/机器人	概念事件驱动，等待主线分化后的轮动机会

三、 趋势股票解析：核心资产与周期股的共振

趋势股票列表显示，市场的中期资金依然锁定在少数具备高景气度和业绩爆发预期的赛道中。

1. 商业航天：从短期投机到中期配置

在阶段涨幅榜中，商业航天概念股占据了近半数席位。超捷股份 (301005) 阶段涨幅超211%，昊志机电 (300503) 涨幅超153%，派克新材 (605123) 涨幅超145%。这些公司多属于火箭结构件、关键零部件或特种材料领域，是硬科技的代表。这表明商业航天已不再是昙花一现的题材，而是被认定为具备长期成长性的结构性机会。

2. 新能源与周期：超跌反弹与估值修复

值得关注的是新能源板块的阶段性修复。迈为股份 (300751) 今日20%涨停，是HJT/钙钛矿设备龙头，叠加先进封装概念。钧达股份 (002865) 涨幅5.7%，TOPCon电池概念。这暗示了在主线高潮时，部分资金开始低吸或试探性回补前期被错杀的优质新能源龙头，特别是那些具备技术壁垒和海外产能优势的标的。

同时，紫金矿业 (601899)、江西铜业 (600362) 等资源股虽然今日有所回落，但它们仍占据半年新高榜单，表明在大通胀和全球供应链紧张的背景下，有色金属作为防御性和周期性资产，依然是长线资金的重要配置方向。

四、 资金流向观察：百亿资金涌入航天与AI

从成交额排行榜来看，今日市场资金活跃度极高，百亿级成交的个股数量明显增加，但资金的流向和情绪存在明显分化。

1. AI基础设施的震荡与坚守

高速光模块双雄中际旭创 (300308) 和新易盛 (300502) 依然位列成交榜前列，但均录得微跌或小幅下跌。这反映出市场对于AI基础设施的高位震荡和筹码松动。寒武纪-U (688256) 逆势上涨4.19%，成交额也突破百亿，显示出AI芯片作为核心技术环节，仍受资金青睐，存在高位吸筹和博弈的现象。

2. 商业航天：量价齐升的资金虹吸效应

商业航天板块吸金力度空前。中国卫星 (600118) 成交额高达133.56亿，在录得涨停的同时位居成交榜第三；航天发展 (000547) 突破百亿成交。这种“涨停+百亿成交”的模式，意味着市场主流资金放弃了TMT高位兑现压力大的品种，转而集中火力进入商业航天这一具备国家战略支撑、且刚刚进入爆发期的全新硬科技赛道。这体现了资金对确定性和成长性的双重追求。

3. 海南自贸区概念异动

海南自贸区概念股如海南发展 (002163) 和平潭发展 (000592) 涨幅显著，且成交额放大。考虑到年末自贸区政策及封关预期，这可能是一个阶段性轮动补涨的方向。其中，海南发展 (002163) 录得7.78%涨幅和63.67亿成交额，值得短期关注其持续性。

五、 明日关注：紧扣主线，关注发散和切换机会

基于今日市场资金的流向和板块轮动特征，明日的关注重点应继续围绕“商业航天”核心，并留意资金向优质超跌成长股和人形机器人应用端的回流。

关注股票	股票代码	关注理由	操作建议与风险提示
中国卫星	600118	商业航天核心+央企+新高： 连板至4板，成交额超130亿。作为航天系央企龙头，在商业航天主题中地位不可替代，具备穿越周期的潜力。	建议： 观察能否继续加速。如果情绪持续高涨，它是承接主线资金的首选。注意：高位板存在剧烈震荡风险。
迈为股份	300751	HJT/钙钛矿设备龙头+20%涨停： 大幅涨停并创半年新高，伴随近40亿巨额成交。显示出市场对光伏N型电池技术路线的重新定价和重视。	建议： 趋势型投资者可关注低吸机会。若能带动光伏板块修复，则具备板块切换潜力。短期高弹性，风险适中。
超捷股份	301005	商业航天高弹性品种： 阶段涨幅超200%，今日继续大涨16.35%，成交额放大至41.52亿。是火箭结构件的代表，属于产业链的硬核环节。	建议： 观察市场情绪承接力。创业板高位博弈股，适合短线追逐高溢价。一旦放量滞涨，需果断退出。
上纬新材	688585	人形机器人应用端突破： 宣布与智元合作，实现20%涨停，是科创板机器人新的高辨识度标的。	建议： 关注机器人概念能否在应用端实现扩散。科创板波动大，适宜小仓位试探，注意板块内轮动。
航天发展	000547	央企航天+天目一号： 2连板，成交额超百亿，与中国卫星 (600118) 形成板块合力。在军工电子和卫星应用领域有核心优势。	建议： 作为主线中的低位补涨和合力品种，具备较高的安全边际。是参与商业航天主题的另一种选择。

风险提示： 市场整体情绪逼近极值，高位连板股和高弹性题材股随时可能迎来剧烈分化和获利回吐。操作上务必严格控制仓位，警惕热点退潮风险。