2026年02月03日股市复盘：商业航天与太空光伏共振 市场热度向高景气科技扩散

一、市场综述：新主线接力强势 指数在结构性热点中稳健运行

今日市场在昨日“泛电力”引领高潮后，并未出现明显的降温或板块快速切换的混乱局面，而是呈现出强势热点的成功接力与扩散。对比昨日（2026年02月02日）的复盘，市场格局发生了清晰变化：昨日引领市场的泛电力（特高压、电网设备）板块今日虽有分化，但强势核心股依然保持连板（如杭电股份 (603618)、顺钠股份 (000533)），而市场资金的攻击焦点更多地从纯粹的基础设施转向了更具想象空间和科技属性的“商业航天”与“太空光伏”两大新主题。

市场情绪整体维持在高位，涨停家数众多，连板梯队保持完整。成交额排行中，紫金矿业 (601899)、贵州茅台 (600519)等权重股上涨，对指数形成支撑。一个值得注意的现象是，趋势股（阶段涨幅超过150%）阵营继续大幅扩容，多达45只，表明市场的赚钱效应已经从短期的连板博弈向中长期趋势投资扩散，市场正在挖掘更多具备基本面支撑、符合产业趋势的标的。这表明当前市场具备较强的结构性牛市特征，主线明确，且有深度和广度。

二、热点板块分析：商业航天风起 太空光伏闪耀 泛电力与科技交叉验证

今日连板股票和强势股背后，呈现出“新科技主线明确，传统周期与制造穿插”的特征，热点逻辑清晰且相互交织。

1. 商业航天主题全面爆发，成市场最强音

从连板股和涨幅榜看，商业航天已不仅仅是概念炒作，而是进入了有细分赛道、有产业链逻辑的阶段。
* 核心催化：行业政策预期强烈，卫星互联网建设、商业火箭发射等进入实质加速期。
* 细分赛道：
* 火箭与卫星制造：航天发展 (000547)、东方钽业 (000962)、派克新材 (605123) 涨停，覆盖了整机制造、关键材料、核心部件。
* 上游核心材料与器件：天通股份 (600330)（铌酸锂晶体）、西部材料 (002149)（超导、钛材）、三角防务 (300775)（航空锻件）、江顺科技 (001400)（铝挤压模具）等大涨，显示资金深入挖掘产业链上游“卡脖子”环节。
* 卫星通信应用：通宇通讯 (002792)（基站天线）、中国卫星 (600118) 等亦有表现。
* 持续性判断：商业航天兼具国家战略、产业趋势和市场空间，今日普涨后预计将迎来分化，具备核心技术和明确订单/业绩预期的标的将走得更远。

2. 太空光伏：从“地面”到“空间”，想象力打开

这是与商业航天伴生但又相对独立的主题，是光伏行业技术迭代与航天应用结合的产物，想象力巨大。
* 核心催化：太空太阳能发电、卫星能源系统等前沿概念受到关注，带动相关光伏设备公司重估。
* 核心标的：奥特维 (688516)（光模块AOI+半导体封测）、拉普拉斯 (688726)（BC电池+钙钛矿设备）今日均20CM涨停并创半年新高，晶科能源 (688223)、海优新材 (688680) 等也大幅上涨。
* 产业链联动：该主题本质上是 “先进光伏设备+航天” ，将光伏（钙钛矿、BC电池）、光通信（CPO）等技术与航天需求绑定，赋予了传统高景气赛道新的增长故事。

3. 泛电力与科技股：从基础设施到核心器件，深度挖掘

昨日的泛电力主线并未退潮，而是以更“硬核”的方式延续。市场不再局限于传统的变压器、电缆，而是深入到光通信（特高压通信）、半导体材料（电网芯片）、高端制造等领域。
* 电力叠加科技：杭电股份 (603618)（特高压+光通信+超薄铜箔）、顺钠股份 (000533)（北美变压器+数据中心）继续连板。
* 光通信（CPO）强者恒强：天孚通信 (300394)、罗博特科 (300757)、致尚科技 (301486)、炬光科技 (688167) 等一批CPO产业链个股在半年新高名单中占据重要位置，且成交额巨大，显示大资金深度参与。光通信作为AI算力和电力通信的双重基础设施，逻辑持续被验证。

4. 其他活跃线索
* AI与算力：网宿科技 (300017)（边缘AI+算力租赁）成交额近100亿并创半年新高，显示边缘计算等AI衍生方向备受青睐。
* 黄金：湖南黄金 (002155)（复牌涨停）、晓程科技 (300139) 等仍保持强势，但板块内出现分化（如山东黄金 (600547) 下跌），显示在连续大涨后资金出现获利了结，转向更具进攻性的科技股。

三、趋势股票解析：高景气赛道龙头引领中长期上涨浪潮

今日趋势股票池（阶段涨幅超150%）的构成，清晰刻画了本轮行情的核心驱动力：产业趋势。

代表性趋势股	阶段涨幅	所属核心赛道	趋势逻辑
锋龙股份 (002931)	321.77%	机器人	优必选入主，切入人形机器人黄金赛道
奥特维 (688516)	209.93%	太空光伏/半导体	横跨光伏设备、半导体封测、光模块检测三大高景气领域
明阳智能 (601615)	177.35%	新能源（风电）	收购芯片资产，向“风光氢储”一体化能源集团转型
万丰股份 (603172)	168.27%	化工（高端材料）	分散染料涨价+聚酰亚胺（PI膜）国产替代
罗博特科 (300757)	150.39%	光通信/光伏设备	CPO设备订单落地，硅光技术领先
皇台酒业 (000995)	150.66%	消费	区域白酒龙头，控股股东增持彰显信心

趋势共性分析：
1. 强产业逻辑：绝大多数趋势股都属于机器人、商业航天、光通信、先进光伏、高端材料、存储芯片等高景气、高成长赛道。
2. 事件驱动明确：并购（锋龙股份 (002931)、明阳智能 (601615)）、订单（罗博特科 (300757)）、涨价（万丰股份 (603172)）、扭亏为盈（南网能源 (003035)）等成为趋势启动或加速的催化剂。
3. 市值适中：趋势股中多为中小市值公司，在产业东风下具备更大的业绩和估值弹性。

这批趋势股的持续走强，为市场提供了坚实的中线赚钱效应，也指明了资金的中长期偏好方向。

四、资金流向观察：大资金鏖战科技龙头 成交额向高弹性领域集中

从成交额排行看，市场最活跃的资金主要围绕几个核心战场展开：

1. 科技龙头是主战场
* 新易盛 (300502)、中际旭创 (300308)、天孚通信 (300394) 三只光模块巨头合计成交额近700亿，尽管涨跌不一（新易盛、中际旭创调整，天孚通信大涨），但巨量成交表明机构、游资在此进行激烈博弈和调仓。这是市场最核心的流动性池。
* 寒武纪-U (688256) 成交额近250亿但大跌近10%，显示在当前位置，部分AI芯片标的面临较大获利了结压力，资金向更确定的CPO和下游应用（如网宿科技 (300017)）分流。

2. 周期与科技形成资金跷跷板
* 紫金矿业 (601899)、铜陵有色 (000630)、北方稀土 (600111) 等资源股成交额居前且上涨，显示在科技主线调整时，部分避险或配置资金仍会流入周期性板块。
* 但整体上，今日科技板块（特别是商业航天、CPO）的强势吸引了更多增量资金，周期股更多表现为跟涨或轮动。

3. 资金偏好特征
* 偏好高弹性：资金涌向商业航天、太空光伏等新故事板块，追求更高的想象空间。
* 偏好确定性：在科技内部，CPO（光模块）因业绩兑现度最高，继续获得大资金青睐。
* 风险偏好提升：对科创板（奥特维 (688516)、炬光科技 (688167)）、创业板（民爆光电 (301362)、凯旺科技 (301182)）的20CM标的攻击力度加大，显示市场风险偏好处于高位。

五、明日关注：聚焦主线分化下的核心机会与补涨潜力

基于今日市场表现，明日市场大概率将在今日高潮的板块内进行分化，去弱留强。同时，需关注从高成交额科技股流出的资金去向。

1. 关注板块/方向：
* 商业航天分化后的真龙头：重点关注具有核心技术与军工/央企背景的标的，如航天发展 (000547)、西部材料 (002149)。产业链上游的材料、器件公司可能具备更强持续性。
* 太空光伏的延伸挖掘：关注除了设备外的其他环节，如为太空光伏提供特殊材料（如轻质柔性基板、高效电池材料）的公司。
* 泛电力+科技的交叉点：特高压与光通信、电网与储能/虚拟电厂的结合部仍有预期差。
* 消费电子的复苏线索：部分消费电子趋势股（如致尚科技 (301486)）走势强劲，可关注是否带动整个超跌板块的修复。

2. 具体股票关注（非荐股，仅为分析参考）：

• 西部材料 (002149)

  • 关注理由：商业航天+可控核聚变核心材料供应商，叠加钛材、超导等多重热门概念。今日成交额78.6亿并创半年新高，大资金介入明显，具备成为细分龙头的潜力。
  • 操作建议：观察其是否能在高换手后维持强势。若能站稳今日高点，则趋势有望延续。
  • 风险提示：短期涨幅较大，成交额巨大，波动可能加剧。需关注商业航天板块整体情绪。

• 网宿科技 (300017)

  • 关注理由：边缘算力龙头，今日放量突破半年新高，成交额近百亿。在AI算力需求从云端向边缘扩散的趋势下，其逻辑得到市场重新定价。趋势已成，关注趋势延续性。
  • 操作建议：作为趋势股观察，不宜追高，可等待缩量回踩重要均线（如5日线）时的机会。
  • 风险提示：单日涨幅和成交额过大，短期有消化获利盘的需求。边缘计算业务业绩兑现需要时间验证。

• 南网能源 (003035)

  • 关注理由：兼具“虚拟电厂+零碳园区+央企背景+扭亏为盈”多重题材。今日涨停后已进入强势趋势通道。在“双碳”和电力市场化改革背景下，其商业模式具备稀缺性。
  • 操作建议：作为泛电力和碳中和方向的趋势标的关注，观察连板势能是否持续。
  • 风险提示：作为次新股，估值较高，需警惕业绩无法匹配高增长预期的风险。

• 民爆光电 (301362)

  • 关注理由：PCB钻针细分龙头，受益于PCB行业景气回升及高端钻针国产替代。连续两日20CM涨停，股性已被激活，且属于创业板小市值高弹性品种。
  • 操作建议：高风险偏好投资者可观察其是否能在板块轮动中保持强势，作为PCB和高端制造的情绪风向标。
  • 风险提示：短期涨幅极端，波动风险极大，不宜重仓参与。

风险提示： 市场整体情绪高涨，但主线板块今日已现高潮迹象，明日分化难免。投资者应避免在情绪高点盲目追涨跟风题材，需仔细甄别个股逻辑的硬度和资金介入的深度。对于成交额巨大且滞涨的科技龙头，也需警惕其短期调整对市场情绪的影响。

---

总结： 今日市场成功实现了热点的切换与升级，从泛电力到商业航天/太空光伏，市场主线不断向科技纵深推进。趋势股的百花齐放表明行情有坚实的产业基础支撑。操作上，建议拥抱主线，但需更加注重节奏，在分化中寻找真正具备核心竞争力和成长性的标的，同时保持一份清醒，警惕过热板块的短期回调风险。